映象房产

　　新LPR(贷款市场报价利率)20日亮相。中国人民银行20日授权全国银行间同业拆借中心公布的数据显示：1年期LPR为4.25%，相较此前1年期LPR的4.31%小幅下降，符合市场预期;5年期以上LPR为4.85%。对于备受关注的房贷利率变化，央行官员在20日国务院政策例行发布会上表示，房贷利率由参考基准利率变为参考LPR，最后的贷款利率水平要保持基本稳定，“房贷的利率不下降”。

　　降准有空间

　　中国人民银行货币政策司司长孙国峰表示，目前中国的准备金率平均水平大概是11%，在发展中国家属于中等偏低，若加上超额准备金计算总的准备金率和发达国家相比也偏低。“从法定准备金率的角度来说，过去积累了一定空间，未来有一定的调整空间，但总的来说这个空间并不如想象的那么大。”

　　孙国峰强调，从准备金率角度，重点是完善“三档两优”的法定准备金率框架。完善贷款市场报价利率改革是“修水渠”，让利率传导更加畅通，并不能替代货币政策，也不能替代其他政策。

　　在房贷利率方面，中国人民银行副行长刘国强表示：“房贷利率由参考基准利率变为参考LPR，但最后的贷款利率水平要保持基本稳定。有一点是肯定的，房贷的利率不下降。”

　　刘国强强调，一是定位，“房住不炒”的目标定位不能偏离。二是避免把房地产工具化，不把它当作刺激经济的手段。金融工作要落实这样的定位和要求，就得做到房贷增量不扩张、房贷利率不下降。这次“利率并轨”改革，房贷利率由基准利率变为参考LPR，参考的基准变了，但利率水平不能下降。

　　谈及新LPR会否影响汇率，孙国峰表示，这次改革完善LPR形成机制有利于降低贷款利率，它主要针对的是企业融资成本。“通常来说和汇率直接相关的是市场利率，这次改革并不涉及市场利率的变化，这次改革的关键词是贷款利率的市场化，因此对人民币汇率没有直接影响。总的看，当前中美利差处于舒适区间，我对人民币汇率保持在合理均衡水平的基本稳定充满信心。”

　　银行应提升自身能力

　　“在当前形势下，新LPR的实行有利于降低企业特别是民营和小微企业的融资成本。”银保监会副主席周亮表示，将继续强化监管考核，推动银行进一步对接民营和小微企业的有效融资需求，会同有关方面多管齐下，提高信贷供给，降低融资成本，努力解决融资难融资贵问题。

　　周亮认为，新LPR的实行肯定会有利于民营和小微企业信贷增长，至于具体量是多少要看市场行为以及企业对资金真实有效的需求，要在市场中达成贷款协议。

　　谈及新LPR对银行的影响，孙国峰表示，银行的贷款自主定价能力提升后，综合竞争力提升，有利于银行长期可持续发展和稳健经营。就存款利率来说，存款基准利率将在未来较长时间内保留，央行也将指导市场利率定价自律机制，加强对存款利率的自律管理，维护市场竞争秩序，稳住银行负债端成本，为银行可持续发展营造有利的条件。从短期看，影响是不确定的，也很难计算。从中长期看，银行贷款自主定价能力提升有利于银行可持续健康发展，对银行有利。

　　周亮表示，LPR是按照公开市场操作利率加点形成，而加点取决于银行的业务模式、资金成本，对市场供求以及客户风险溢价的研判，银行要提升自身能力。因此，要持续加强信贷业务的精细化管理，尽快完善信息系统和规范合同文本，切实提升市场化定价能力。同时，要按照稳中求进的工作总基调，妥善处理好存量与增量的关系，加强资产负债管理和信用风险、利率风险的防控。

　　周亮强调，银行要以此次改革为契机，进一步推动贷款方式的变革。要创新各种信贷模式，特别是要规范和优化信贷的标准、流程，注重审核第一还款来源，减少对抵质押品的过度依赖，逐步提高信用贷款的比重，加强中长期贷款产品研发，加强供应链金融创新，为实体经济发展提供更好的金融服务。

　　报价行将根据考核情况调整

　　值得注意的是，孙国峰强调，报价行未来还要定期根据报价的考核情况进行调整。

　　对于报价行考核标准，他表示，一方面报价行向利率自律机制提交报价模型，考核报价模型是否科学合理，以及报价行是否按照这个模型进行报价。另一方面考核的重点是报价行自己报出的价格是不是对最优质客户贷款实际执行的利率。

　　“因为报价行的规模、类型各不相同，报价必然有高有低，所以考核并不是针对报价行报价绝对值的高低，而是考核报价行报价的机制。同时，还会考核报价行的基础设施是否完善，能否按时报价等情况。”孙国峰称。

　　此外，周亮强调，金融管理部门要采取有力的措施，防止个别银行协同设定贷款利率的隐性下限。对那些妨碍改革、扰乱市场秩序的行为必须严肃查处，维持金融市场的健康，保持金融生态良好环境。